Bogotá, mayo de 2025. Con el objetivo de democratizar el acceso a los activos privados,
Europa lanza una versión renovada del vehículo de inversión ELTIF (European Long-Term
Investment Fund), conocido como ELTIF 2.0. Esta nueva regulación permite que los
inversionistas individuales accedan a oportunidades antes reservadas exclusivamente para
grandes instituciones, como fondos de pensiones o bancos de inversión.
¿Qué cambia con ELTIF 2.0?
La principal innovación es la posibilidad de invertir en múltiples activos privados
(infraestructura, deuda privada, bienes raíces y capital privado) a través de un único fondo
evergreen, es decir, un fondo sin vencimiento fijo y con mayor flexibilidad en su estructura.
Esto ofrece a los inversionistas particulares una combinación única de diversificación y
potencial de retorno a largo plazo.
Hasta ahora, muchos de estos activos no eran accesibles legalmente para los inversionistas
minoristas. Con ELTIF 2.0, por primera vez se abren las puertas a instrumentos como la deuda
privada y la infraestructura a través de vehículos estructurados y regulados”, explica Frédéric
Drouin, desarrollador de productos en Natixis Investment Managers. La necesidad de acceder
a mejores herramientas de inversión no es casual: la población mundial está envejeciendo
rápidamente. Según la OMS, para 2050 más del 22% de la población mundial tendrá más de 60
años, lo que incrementa la urgencia de ahorrar más y obtener mejores rendimientos para la
jubilación.
Los activos privados, por su naturaleza menos correlacionada con los mercados tradicionales,
han sido clave para enfrentar esta necesidad en grandes portafolios. Ahora, gracias a ELTIF 2.0,
estas ventajas llegan al público general bajo esquemas más accesibles y adaptados al perfil del
pequeño inversionista.
Diversificación real con una sola inversión
Los nuevos fondos ELTIF pueden operar como fondos de fondos, lo que significa que invierten
en varios fondos cerrados ya existentes, cada uno especializado en un tipo de activo. Esto
permite a los inversionistas exponerse de forma simultánea a diferentes mercados, regiones,
gestores y estrategias. “Con esta estructura, se reduce el riesgo individual y se multiplican los
motores de rendimiento”, señala Philippe Faget, jefe de activos privados de Vega Investment
Solutions.
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Aunque los beneficios son evidentes, los fondos ELTIF también enfrentan desafíos. Uno de los
principales es el manejo de la liquidez, ya que los activos privados no se compran y venden tan
fácilmente como las acciones tradicionales. Sin embargo, ELTIF 2.0 flexibiliza las reglas,
permitiendo una mayor reserva de liquidez y plazos más adecuados para los retiros. “El secreto
está en el equilibrio: ofrecer liquidez sin comprometer la rentabilidad. La regulación ahora
permite estrategias más dinámicas, que ajustan la liquidez según las condiciones del mercado”,
añade Joseph Gawer, ingeniero financiero en Vega Investment Solutions.
La tendencia es clara: según estimaciones de Bain & Company, la demanda de activos privados
por parte de personas naturales podría triplicarse en la próxima década. Con ELTIF 2.0, Europa
se adelanta a esta transformación, habilitando nuevas herramientas que podrían cambiar el
panorama de la inversión individual en el continente.
About Natixis Investment Managers
Natixis Investment Managers’ multi-affiliate approach connects clients to the independent
thinking and focused expertise of more than 15 active managers. Ranked among the world’s
largest asset managers1 with more than $1.3 trillion assets under management2 (€1.2 trillion),
Natixis Investment Managers specializes in high-conviction active investment strategies,
insurance and pension solutions, and private assets, and delivers a diverse offering across asset
classes, styles, and vehicles. The firm partners with clients in order to understand their unique
needs and provide insights and investment solutions tailored to their long-term goals.
Headquartered in Paris and Boston, Natixis Investment Managers is part of Groupe BPCE, the
second-largest banking group in France through the Banque Populaire and Caisse d’Epargne
retail networks. Natixis Investment Managers’ affiliated investment management firms include
AEW; DNCA Investments;3 Dorval Asset Management; Flexstone Partners; Gateway Investment
Advisers; Harris | Oakmark; Investors Mutual Limited; Loomis, Sayles & Company; Mirova;
Naxicap Partners; Ossiam; Ostrum Asset Management; Seventure Partners; Thematics Asset
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Investment Solutions and WCM Investment Management. Additionally, investment solutions are
offered through Natixis Investment Managers Solutions and Natixis Advisors, LLC. Not all
offerings are available in all jurisdictions. For additional information, please visit Natixis
Investment Managers’ website at im.natixis.com | LinkedIn: linkedin.com/company/natixis-
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Natixis Investment Managers’ distribution and service groups include Natixis Distribution, LLC, a
limited purpose broker-dealer and the distributor of various US registered investment
companies for which advisory services are provided by affiliated firms of Natixis Investment
Managers, Natixis Investment Managers International (France), and their affiliated distribution
and service entities in Europe and Asia.
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1 Survey respondents ranked by Investment & Pensions Europe/Top 500 Asset Managers 2024
ranked Natixis Investment Managers as the 19th largest asset manager in the world based on
assets under management as of December 31, 2023.
2 Assets under management (AUM) of affiliated entities measured as of March 31, 2025, are
$1,361.4 billion (€1,260.2 billion). AUM, as reported, may include notional assets, assets
serviced, gross assets, assets of minority-owned affiliated entities and other types of
nonregulatory AUM managed or serviced by firms affiliated with Natixis Investment Managers.
3 A brand of DNCA Finance.
