Por Rafael Costa Abreu, Director de Planeación de Mercado para América Latina en
LexisNexis Risk Solutions
Los pagos en tiempo real están revolucionando la forma en que las personas y las
empresas realizan transacciones en América Latina. Al abordar desafíos persistentes
como la exclusión financiera, las altas tarifas de las remesas y la dependencia del
efectivo, los gobiernos y las instituciones financieras están fomentando una mayor
inclusión económica y creando oportunidades de crecimiento en toda la región.
Estos sistemas ahora impulsan la confianza digital, amplían la participación económica
y fomentan la innovación financiera. El sistema brasileño Pix lleva la delantera,
mientras que el Cobro Digital (CoDi) de México y el emergente Bre-B en Colombia le
siguen como otros actores líderes en una revolución de pagos impulsada por el
contexto local, el liderazgo regulatorio y la adopción por parte de los usuarios.
Pix de Brasil: el referente de la región
El Banco Central de Brasil lanzó Pix en 2020, estableciéndolo como uno de los sistemas
de pago instantáneo más exitosos del mundo. Con más de 150 millones de usuarios,
Pix ha ampliado significativamente el acceso financiero en Brasil, permitiendo pagos
gratuitos, instantáneos y 24/7 a través de alias como números del Registro de Personas
Físicas (CPF, por Cadastro de Pessoas Físicas, que es el número de identificación fiscal
en Brasil), direcciones de correo electrónico, números de teléfono y códigos QR.
Pix se distingue por una combinación de visión regulatoria, infraestructura tecnológica
robusta y una experiencia de usuario perfecta. El Banco Central impuso de manera
proactiva un enfoque inclusivo y sistemas de identidad digital integrados, lo que
fomentó una adopción significativa. Desde entonces, Pix ha añadido funciones como
“Pix Saque e Troco”, que permite retirar dinero en efectivo en los comercios y “Pix
Automático”, que facilita los pagos recurrentes. También está explorando activamente
la interoperabilidad transfronteriza y las soluciones de pago fuera de línea.
Los estafadores han atacado a Pix a medida que se expande rápidamente, alimentando
amenazas como el fraude de identidad sintética y el aumento de las operaciones de
"fraude como servicio". El Banco Central de Brasil abordó estos desafíos al promulgar
la Resolución 6 a fines de 2023 que requiere que las instituciones financieras
compartan datos y mejoren la detección de comportamientos de alto riesgo. Si bien
esta iniciativa regulatoria es esencial, debe estar respaldada por modelos proactivos
diseñados para identificar las tendencias de la actividad de las mulas financieras antes
de que ocurra el fraude.
Desde entonces, el Banco Central ha introducido nuevos mecanismos para combatir el
fraude. A finales de 2024, el Banco Central impuso nuevos límites a las transacciones
en dispositivos desconocidos a través de la Resolución 403, dando un paso significativo
para proteger a los ciudadanos.
En marzo, la autoridad monetaria mejoró estos mecanismos con la Resolución 457,
introduciendo el Autoservicio del Mecanismo Especial de Reembolso a través de la
aplicación del banco. La iniciativa permite a los usuarios simplificar el proceso de
disputa de transacciones en Pix en casos de fraude, estafas o delitos financieros.
Las soluciones de inteligencia de red y comportamiento, junto con la puntuación
dinámica de riesgos, ahora desempeñan un papel esencial en la predicción y
prevención del fraude en lugar de simplemente responder a los incidentes. A medida
que Pix amplía sus capacidades y alcance, lograr un cuidadoso equilibrio entre una
experiencia de usuario fluida y una sólida prevención del fraude seguirá siendo
fundamental para mantener la confianza en el sistema.
CoDi de México: una combustión más lenta
CoDi de México adopta un objetivo similar de inclusión financiera en tiempo real, pero
ha adoptado un enfoque diferente. Construido sobre la infraestructura existente del
Sistema de Pago Electrónico Interbancario (SPEI) del país y encabezado por el Banco de
México, CoDi permite pagos con código QR y NFC. A diferencia de Pix, CoDi se basa en
la adopción voluntaria impulsada por los bancos y se enfoca en la incorporación de
comercios.
Los consumidores y los comercios han adoptado el CoDi a un ritmo más lento, y el uso
se ha mantenido en niveles moderados. Las fragmentadas experiencias de los usuarios,
la falta de apoyo bancario y los incentivos limitados han ralentizado su crecimiento. Sin
embargo, CoDi sirve como una base vital para los esfuerzos de digitalización de
México, ofreciendo un potencial significativo de expansión a medida que el ecosistema
logra una mayor alineación.
Bre-B de Colombia: Construyendo Interoperabilidad
Colombia ha lanzado la iniciativa Bre-B (Billetera de Regulación Especial - Banco de la
República) como el último esfuerzo de la región para avanzar en los pagos en tiempo
real. Actualmente en desarrollo, Bre-B busca establecer un interruptor de pago
centralizado e interoperable diseñado para conectar bancos, billeteras y fintechs sin
problemas.
Liderado por el Ministerio de Hacienda y el Banco de la República, junto con ACH
Colombia y otros actores, Bre-B tiene como objetivo unificar el fragmentado
ecosistema de pagos. La iniciativa tiene como objetivo reducir los costos de
transferencia, mejorar la confianza y aumentar la eficiencia en un sistema en el que la
falta de interoperabilidad entre los participantes clave ha creado desafíos. El
despliegue por fases está previsto que tenga lugar entre 2024 y 2025.
Comparación de Pix, CoDi y Bre-B: diferencias clave
Cada sistema refleja el contexto político, regulatorio y financiero único de su país:
Característica Pix (Brasil) CoDi (México) Bre-B (Colombia)
Enfoque de
lanzamiento
Ordenado por el
regulador Adopción voluntaria Diseño centralizado,
implementación por fases
Infraestructur
a
Nuevo carril en
tiempo real (SPI) Basado en SPEI Conmutador de pago
unificado
Nivel de
adopción Muy alto Moderado Empezando
Principales
casos de uso
P2P, P2B, B2G*,
recurrente P2P, pagos comerciales Transferencias
interoperables
Experiencia de
usuario
Sin interrupciones,
basado en alias
QR/NFC a través de
aplicaciones bancarias
Por definir (enfoque de
billetera primero)
Función
reguladora
Liderazgo fuerte
(Bacen) Promocional (Banxico) Coordinación público-privada
*P2P: Persona a persona, P2B: Persona a negocio, B2G: negocio a gobierno
El camino a seguir: interoperabilidad, inclusión y confianza
Brasil lidera el camino, pero el futuro de los pagos instantáneos en LATAM surgirá de
diversos modelos. La región está priorizando la interoperabilidad, la prevención del
fraude y la integración fluida con los ecosistemas de identificación digital y finanzas
abiertas.
Pix está avanzando en proyectos piloto transfronterizos, mientras que las iniciativas
lideradas por el Banco de Pagos Internacionales impulsan la integración regional. A
medida que las billeteras digitales se expanden, los sistemas emergentes como Bre-B
subrayan la importancia de una infraestructura unificada para evitar la fragmentación.
Mantener la seguridad y la confianza es crucial a medida que amenazas como los
deepfakes, las identidades sintéticas y el fraude de cuentas son cada vez más
frecuentes.
Impacto real en tiempo real
Los pagos instantáneos trascienden la conveniencia y sirven como instrumentos de
empoderamiento económico en América Latina. A través de iniciativas como la
plataforma gubernamental de Pix, la infraestructura en evolución de CoDi y el motor
de interoperabilidad de Bre-B, la región está dando forma a un entorno dinámico y en
rápida evolución para la inclusión financiera y la innovación.
Un informe respaldado por el Centro de Investigación Económica y Empresarial
destaca el potencial de Pix para promover la inclusión financiera en Brasil. Para
2028, Pix podría agregar 2.8 millones de nuevos titulares de cuentas, creando
oportunidades para que las instituciones financieras generen aproximadamente
R$51 mil millones (US$ 8.9 mil millones) en ingresos adicionales.
El desafío actual radica en escalar este progreso de manera segura, equitativa y
sostenible, manteniendo al usuario en el centro de la experiencia.
